Od zawsze główna uwaga skupia się na portfelu BerkshireHathaway, największym pod względem wartości aktywów wśród prywatnych inwestorów, a kierowanym przez Warrena Buffetta. Portfel holdinguinwestycyjnego był wart 325,1 mld dol. Nieco o kondycji Berskshire Demokraci: Musimy się dostosować i szybko, aby mieć strzał w Gruzji dowiedzieliśmy się po „Woodstockudla kapitalistów”, a teraz znamy więcej szczegółów o inwestycji firmy. W Azji i Oceanii dziś rano lekko przeważały wzrosty głównych indeksów. Największy notował chiński Shanghai Composite (+1,12 proc.).
- Zniżki indeksu nie przekształciły się w większą zapaść i stanowiły niezłą okazję do zakupów.
- Nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation).
- Rynek nie jest racjonalny, lawiruje on od euforii do paniki, a my jako inwestorzy długoterminowi musimy zwiększać ekspozycję na najlepsze spółki właśnie w okresie rynkowej paniki.
- Alibaba została założona w 1999 roku przez Jack Ma, a jej wzrost na chińskim rynku e-commerce przez ostatnie kilkanaście lat jest naprawdę piorunujący.
Cytat Waren Buffet “kupuj kiedy leje się krew i kiedy inni się boją”
Później to powiedzenie powtarzali najwięksi inwestorzy naszych czasów, w tym Warren Buffet, który zajmuje obecnie trzecie miejsce na liście najbogatszych biznesmenów świata. Treści na Forum Bankier.pl (Forum) publikowane są przez użytkowników portalu i nie są autoryzowane przez Redakcję przed publikacją.Bonnier Business (Polska) Sp.z o.o. Nie ponosi odpowiedzialności za informacje publikowane na Forum, szczególnie fałszywe lub nierzetelne, które mogą wprowadzać w błąd w zakresie decyzji inwestycyjnych w myśl artykułów 12 i 15 Rozporządzenia MAR (market abuse regulation). Sporządzanie i rozpowszechnianie rekomendacji bez zachowania wymogów prawnych podlega odpowiedzialności administracyjnej.Przypominamy, że Forum stanowi platformę wymiany opinii.
Kurs dolara odbija od najniższego poziomu od ośmiu tygodni. Czy rynek…
Podczas kryzysu kapitał odpływa z ryzykownych aktywów do tych, które uznawane są za bezpieczne przystanie – czyli takie, które cechują się niższą zmiennością i mają tendencje do wzrostów w czasach wzrostu niepewności. Długoterminowy trend wzrostowy na giełdzie określa się mianem hossy. Jest to sytuacja, w której przynajmniej 75% spółek z konkretnej giełdy znajduje się w trendzie wzrostowym. Berkshire posiadał 225 milionów akcji, które kupił w 2008 roku za 232 miliony dolarów.
,,Inwestujemy w własne marki i spodziewamy się wzrostu sprzedaży. AENO i LORGAR rozpoczęły rok…
Buffet sprzedał więc około 35 milionów akcji Chevrona i tym samym zredukował swoją pozycję w spółce o 18,7 proc. Nie oznacza to, że miliardernie widzi potencjału w sektorze paliowym, bo sukcesywnie skupuje akcje OccidentalPetroleum (OP). Tym razem kupił ponad 17,35 mln akcji, zwiększając o blisko 9 proc.swoją pozycję w naftowej spółce. Zresztą pakiet Chevronu wciąż wart był 21,6 mld dol., o ok. 8 mld więcej niż OP. W ujęciu procentowym zwiększył swojąpozycję na akcjach Hawlett-Packard (15,8 proc.) i sprzedał resztę pakietu akcji tajwańskiego producenta półprzewodników TSMC.
Siedzenie w gotówce to pozbawianie się szans inwestycyjnych
A dane wskazują, że w ciągu ostatnich 17 lat mieliśmy do czynienia z czterema długimi i dynamicznymi rynkami byka i sześcioma znacznie krótszymi i mniej dynamicznymi bessami. Osiągają ci inwestorzy, którzy odważą się i mają szczęście kupować w dołku, czyli na styku bessy i hossy. Do największych portfeli zalicza się też ten prowadzonyprzez Fundację Billa i Melindy Gatesów. W ostatnim czasie zasprawą raportu Hindenburg Research głośno jest o Carlu Icahnie i jego holdinguIcahn Enterprises (IE) kontrolowanym przez fundusz inwestycyjny IcahnCapital Management, z aktywami o wartości 22 mld dol.
To z jednej strony ogranicza potencjał zysku, z drugiej zaś naraża ich na ryzyko poniesienia strat, gdy tendencja się zmienia. Opóźnienie reakcji, czyli decyzji o sprzedaży akcji, gdy zaczynają tracić na wartości jest jednym z największych „grzechów” większości inwestorów. W efekcie ryzyko związane z kupowaniem akcji po długotrwałej zwyżce ich kursów jest Recenzja TraderProf 2021 porównywalne z ryzykiem mocno krytykowanej strategii łapania dołka, czyli kupowania po dłuższych lub głębszych spadkach. Oczywiście w obu przypadkach sztuka polega na właściwym oszacowaniu tego ryzyka oraz potencjału dominującej tendencji i zastosowaniu odpowiedniej strategii pozwalającej to ryzyko minimalizować i zwiększać szanse na osiągnięcie zysku.
„Kupuj, gdy leje się krew”. Superinwestorzy na zakupach
Najlepszym znakiem na niedowartościowane spółki jest zwiększony skup akcji własnych, który ma opiewać na 15 miliardów dolarów (blisko 4% obecnej wartości). Nikt tak nie zna przecież wartości firmy jak osoby z wewnątrz. Do tego dochodzi 73 miliardy dolarów gotówki oraz bardzo niska wartość oprocentowanego zadłużenia (zadłużenie netto wynosi ujemne 47 miliardów dolarów). Gratis otrzymujemy przy okazji spółkę Ant Group, którą rynek wycenił na ponad 300 miliardów dolarów (33% to udział Alibaby), która po koniecznej w oczach Partii restrukturyzacji może doczekać się swojego IPO. Jedynym wydarzeniem godnym uwagi było zmuszenie Alibaby przez Partię do pozbycia się udziałów w Mango Excellent Media.
Szacowanie potencjału każe prognozować zachowanie rynku w przyszłości, co jest sztuką równie trudną, jak zawodną. O wiele lepszą metodą jest szacowanie ryzyka zajmowania pozycji, zarówno w przypadku hossy, jak i tendencji spadkowej. Taki szacunek, poparty przemyślaną strategią otwierania pozycji może dać bardzo dobre rezultaty.
Sprzedaż około połowy udziałów trwająca od końca wakacji zeszłego roku przyniosła Berkshire kilka miliardów dolarów zysków. Okresowe raporty składane przez największych inwestorów naWall Street pokazały, w co inwestowały takie legendy jak Buffett,Burry, Icahn czy Gates. Jak się okazuje, niektórzy superinwestorzy kupowali gdy„lała się krew” na papierach amerykańskich banków regionalnych. W portfelu Berkshire Hathaway pojawiła się spółka produkująca popularne alkohole. Równocześnie wczoraj S&P 500 rosnąc trzecią sesję z rzędu (+1,23 proc.) przełamał opadającą linię oporu poprowadzoną przez szczyty tego indeksu z początku stycznia, początku lutego i początku marca. To największy tego 3-sesyjny wzrost tego indeksu od początku listopada 2020.
Rynek nie jest racjonalny, lawiruje on od euforii do paniki, a my jako inwestorzy długoterminowi musimy zwiększać ekspozycję na najlepsze spółki właśnie w okresie rynkowej paniki. “łapania spadających noży”, a konkretnie tego, by pod żadnym pozorem tego nie robić. Dlaczego zatem opisywana zasada odradza nam stosowanie takiej strategii? Dlatego, że podobnie Dow Jones Industrial Average rajdy do nowych wznieśli: będzie kontynuować jak w przypadku rzeczywistego łapania spadającego noża jest to dość ryzykowne – może nam się udać, ale równie dobrze możemy się poważnie skaleczyć, w dodatku na własne życzenie. Kupując gwałtownie taniejące akcje nigdy nie możemy być pewni tego czy spadki nie będą postępować i nie wiemy w jakiej fazie trendu spadkowego tak naprawdę się znajdujemy.
Moje zdanie na temat chińskiego rynku jest optymistyczno-sceptyczne. Jednak warto pamiętać, że z każdym spadkiem cen akcji danego biznesu, ryzyko inwestycyjne maleje. Odwrotna sytuacja ma miejsce, gdy ceny rosną jak szalone. Jeśli posiadasz akcje świetnej, w Twojej opinii firmy, a w wyniku negatywnego sentymentu na rynku cena spadnie o 30%, to nie będziesz szczęśliwy, aby móc dokupić część biznesu na promocji?
Lidera rynku obuwia w Polsce – CCC, Banku ING czy producenta mebli Forte. Warto pamiętać, że istnieją również fundusze ETF osiągające zyski na spadkach – tzw. Odwrócone (inverted), które pozwalają na zarabianie podczas spadków np. Indeksów, a także ETF-y lewarowane (posiadające dwukrotną, a czasem nawet trzykrotna dźwignię). Ich przewagą nad instrumentami pochodnymi są niższe prowizje, brak dodatkowych opłat za utrzymanie pozycji w czasie i przede wszystkim mniejsza zmienność (która jest zaletą w czasach dużej niepewności).
Wydawałoby się, że najwięksi sceptycy powinni przekonać się do kupna akcji po wzrostach sięgających 50 proc. Znacznie trudniej jest wykorzystać rynkowe sygnały nadawane w czasie bessy. Jeśli jako definicję rynku niedźwiedzia przyjąć spadek o co najmniej 20 proc., to logicznie rzecz ujmując należałoby czekać na jego znaczne pogłębienie. W trzech na sześć widocznych na wykresie przypadków strategia taka okazałaby się w pełni słuszna, gdyż bessa odbierała indeksowi naszych największych spółek od 48 do 65 proc.